Definir Delta In Stock Options

A proporção da variação no preço de uma opção para a variação do preço do ativo subjacente. Também chamado de taxa de cobertura. Aplica-se a produtos derivados. Para uma opção de compra em estoque, um delta de 0,50 significa que, para cada 1,00, o estoque sobe, o preço da opção aumenta em 0,50. Como opções perto da expiração. Os contratos de opção de compra em dinheiro abordam um delta de 1.0, enquanto as opções de venda no dinheiro se aproximam de um delta de -1. Veja: taxa de cobertura. Hedge neutro. Os deltas de chamadas variam de 0,00 a 1,00 pontos de deltas variam de 0,00 a -1,00. Se o delta de chamada for 0.69, o delta de colocação é -0.31 (o delta de ligação menos 1 é igual ao delta 0.69 -1 -0.31). A alteração no preço de uma opção resultante de uma mudança de um ponto no preço do estoque subjacente. Por exemplo, um delta de 0,5 indica que a opção aumentará no preço em 1 2 ponto (50) por cada aumento de 1 ponto (1) no preço do estoque subjacente. As opções de chamadas têm opções positivas de deltas colocadas com deltas negativos. A relação entre um preço de opções e o preço do contrato de ações ou contratos subjacentes é chamado de delta. Se o delta for 1, por exemplo, a relação dos preços é de 1 a 1. Isso significa que há uma mudança no preço da opção por cada 1 alteração no preço do instrumento subjacente. Com uma opção de compra, um aumento no preço de um instrumento subjacente normalmente resulta em um aumento no preço da opção. Um aumento no preço das opções de venda geralmente é desencadeado por uma diminuição no preço do instrumento subjacente, já que os investidores compram opções de compra esperando que seu preço caia. Link para esta página: Tempo real após horas Informações pré-mercado Resumo das citações do flash Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela será aplicada a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E dados que você espera de nós. Posição Delta Delta Se você estiver configurando ou trabalhando com estratégias de propagação de opções. Provavelmente é uma boa idéia estar familiarizado com sua posição de delta líquida de negócios. Delta Review Se você se lembra, o delta é a opção grego que mede o grau em que o preço de uma opção se moverá em conjunto com o movimento do preço das ações subjacentes. Ou, em outras palavras, se o estoque se move para cima (ou para baixo) por um dólar, quanto a opção se moverá. Uma delta de opções pode variar muito e é impactada por alguns fatores diferentes - seu preço de exercício (relativo ao Preço da ação) e sua data de validade. Fator 1 - Preço de greve Essencialmente, quanto mais profundo do dinheiro é uma opção, maior é o delta, o que faz sentido. Porque quanto mais profunda for a opção do dinheiro, menor será o valor do tempo na opção e mais se comportará como o estoque subjacente. Por outro lado, quanto mais longe do dinheiro uma opção é, menor é o seu delta. Se, por exemplo, você possui uma chamada de 40 em um estoque de 30, e as ações se movem mais alto por um dólar, você certamente não esperaria que a opção de compra aumentasse nesse mesmo dólar. Você provavelmente faria o bem se ele se movesse mais alto por 0.20contract. E nas opções de dinheiro Eles tendem a estar em algum lugar, movendo talvez um contrato de 0,50 para cada movimento de dólar no estoque subjacente. Fator 2 - Data de validade O outro fator é a data de validade. Quanto mais próxima uma opção é expirar, mais isso no dinheiro versus fora da dicotomia de dinheiro torna-se mais pronunciado. Mais uma vez, isso faz sentido. Que 40 ligue para o estoque 30 Suponha que a expiração esteja a apenas alguns dias de distância. Mesmo que o estoque se mova mais alto em 2-3 partes - há ainda praticamente nenhuma chance de que o estoque expirará qualquer coisa além de inútil. Portanto, não teria sentido que o movimento dos preços da opção fosse em conjunto com o estoque. E o mesmo pode ser visto com profundas opções de dinheiro, onde o valor da opção é composto basicamente de valor intrínseco. Suponha que, em vez disso, você possuía uma chamada de 30 em um estoque de 40 e o estoque se movia mais alto por um dólar. Com apenas alguns dias até a expiração, você esperaria que o valor da chamada tenderia a refletir o movimento do estoque muito mais próximo do que se você tivesse um ano ou mais restantes no contrato. Delta Predict Price Finalmente, há outra maneira de olhar para o delta, o que é tecnicamente incorreto. Ainda assim, de uma forma estranha, pode ajudá-lo a entender melhor o delta. Alguns comerciantes vêem o delta como o preço dos mercados ou prevendo se uma opção irá fechar no dinheiro. Por exemplo, se você tiver uma chamada de dinheiro com um delta de 50 (o que significa que se o estoque se move mais alto por um dólar, você pode esperar que a opção aumente em 50 centavos), então alguns comerciantes acreditam que o Sr. Market está predizendo Basicamente, uma chance de 50-50 que o estoque feche a esse preço de ataque ou superior. Da mesma forma, uma opção de dinheiro com um delta de 70, então a teoria vai, teria 70 chances de terminar o dinheiro. Ou uma opção fora do dinheiro com um delta de 20 teria apenas 20 chances de terminar o dinheiro. Como afirmei anteriormente, no entanto, isso realmente não é um preditor particularmente preciso de um preço das ações no futuro, mas dá uma perspectiva diferente. Posição Delta Líquido Então, o que é uma posição delta líquida, ou valor delta neto Se você tiver uma opção de spread comercial. Por definição, você terá posições baixas e longas que, em certa medida, compensam-se mutuamente. E isso é verdade se falavam sobre spreads de débito ou spreads de crédito. Mas, como eu pessoalmente trabalho com spreads de crédito muito mais frequentemente do que spreads de débito, podemos ver uma posição de propaganda do calendário atual, como um exemplo do que sua posição ou valor de delta do net pode lhe dizer sobre o seu comércio e seus potenciais riscos e recompensas. Agora, para tornar as coisas mais confusas, também tenho uma posição separada na posição de dinheiro desnudo incluído (o 7 curto coloca a greve 38 terminando em 7212012). O spread de crédito do calendário atual consiste em 3 chamadas JPM 25 longas que expiram em janeiro de 2014 (estes são LEAPS) e um par de chamadas curtas abertas escritas contra o LEAPS (semelhante a uma chamada coberta, mas usando os longos LEAPS em vez de possuir realmente o Ações subjacentes). As duas chamadas curtas de curto prazo em questão são 1 a 37 greve que expira no ciclo mensal de julho (16 dias de folga no momento da redação) e uma segunda a greve 35 que expira em setembro. (Não se preocupe em tentar seguir os prós e contras do comércio - este instantâneo foi tirado após alguns ajustes e rolo de negociação, etc.) Pode ser um pouco confuso, mas o exemplo ainda é ilustrativo do delta líquido e como esse valor afeta Uma posição e um portfólio. Se olharmos para a posição inteira (incluindo as 7 posições nuas ou curtas), vemos que este é um comércio bastante otimista. Ou melhor, o comércio beneficiará mais ao ver o estoque aumentar. Na verdade, o que a tabela acima mostra é que o valor total delta delta é 800.90 (o Delta da posição é calculado acima da última coluna em vez de abaixo). O que isso significa é que, se JPM aumentasse em 1 ponto, eu poderia esperar que o valor líquido do meu portfólio (pelo menos a parte de opções JPM dele) aumentasse em 800.90. Funciona do contrário, também - se o estoque caísse em 1 ponto, espero que o valor líquido diminua aproximadamente 800 aproximadamente. Isso é óbvio que não é um número fixo, uma vez que o delta em si muda de valor - no início do dia, quando chequei o valor delta neto, o número era mais baixo, no 700s (e lucky me - o JPM estava abaixo de 1,50 no dia em que eu Escreveu isso). Gamma é a opção grego que mede o quanto o delta em si mudará para cada 1 mudança no estoque subjacente. Impacto Net Deltas no Calendário Spreads Também vale a pena excluir a posição separada 7 naked puts e apenas olhar para o spread do calendário LEAPS (3 chamadas de longa data e 2 chamadas curtas a curto prazo) e veja o que o delta líquido pode nos dizer. Então, se excluíssemos o valor de 7 short pone delta de 645.40, o valor delta neto em apenas o spread spread do calendário é 155.50. Isso me diz que, por cada dólar, o estoque subiu (ou para baixo), posso esperar que o valor total do comércio aumente (ou diminua) em aproximadamente 150. Embora a vantagem inerente dos negócios de propaganda do calendário seja que você possa explorar os diferentes Taxas de decadência do tempo entre as opções de longo prazo (onde o valor se deteriora muito mais lentamente) e as opções de curto prazo (onde as taxas de degradação do tempo aceleram quanto mais perto você chegar ao vencimento), o comércio como eu configurou, é ainda mais ou Menos um comércio de alta. Eu poderia ter estabelecido o comércio para ser mais delta neutro. Onde os movimentos no subjacente teriam menos impacto no valor do meu portfólio e o lucro no comércio viria mais da diferença em theta (a taxa de decadência diária do tempo) entre as opções curtas e curtas. A flexibilidade e o comércio fora das opções Como eu disse várias vezes, as opções são sempre sobre compromissos. Intuitivamente, você pode entender que escrever chamadas cobertas. Se você realmente possui as ações subjacentes ou se você possui o LEAPS como uma espécie de proxy como eu fiz neste caso, limitará sua vantagem se o estoque se mover acima de seu preço de exercício. Mas você também pode ver os números para você. Caso em questão - dissemos que a posição líquida do delta no calendário JPM LEAPS é de 155,50. Agora lembre-se de que eu possuo 3 LEAPS neste exemplo. Assim, de fato, se o estoque negociar mais alto em 1, o aumento líquido no valor de meu LEAPS em uma base individual aumenta em um pouco mais de 50 (155 dividido por 3) ou cerca de 0,50 contrato. Compare isso com o delta recto nas 3 longas chamadas LEAPS por si mesmas, que é 0,735, ou 73,5 centavos por cada movimento de dólar no subjacente. Assim, as chamadas curtas agem muito como um arrasto quando o estoque se move mais alto. Mas também diminuem o impacto dos movimentos mais baixos. E durante todo o tempo, um zig aqui, um zag lá, essas opções de curto prazo continuam a perder cada vez mais valor de tempo a cada dia. Qual é o grande atrativo da propagação do calendário em primeiro lugar.